金融食人魔，與（魔術般的）共整合
又是一本最近在看的書。這本算是回憶錄的形式，把很多投銀的血淚史給寫出來了，也把幾次的金融危機做了第一手的描述與分析。書名翻譯雖然簡明定為《金融吃人魔：如何與高風險市場共舞》，但是實在沒有把（我私自以為的）重點給帶到，不如大陸忠實的譯為：《我們自己制造的魔鬼︰市場、對沖基金以及金融創新的危險性》）－－我覺得重點就是市場跟創新的危險，鼓勵大家了解這些風險，而不是隨之起舞（那到底要不要共舞？）。
作者 Richard Bookstaber 博士這個月初剛加入美國證管會（SEC）的新金融創新與風險部門工作，但是同時今天 Bernanke 才去報紙投書吐國會對 SEC 職權的限縮會導致經濟問題。歐巴馬政府很明顯是大政府的角色，包括每天看 CNN 都不得看到的 Health Care Reform 可以猜出他在金融監理應該會想要持續抓緊（還有之前貼了一大堆的救市鈔票），但共和黨果然也開始出來打改革法案。縱法案可能還需要一些時間激辯，但我想SEC的角色或許自Sarbanes-Oxley Act of 2002又會小有質／量變化吧。
目前還沒看完，剛看到LTCM要爆炸的時間點，又讓我想到共整合了，偏偏學界現在真的無敵愛用共整合，我覺得已經玩到一個沒道理的地步了。倒也不是嫌棄共整合、或是他們跑出來的結果啦。只是我真的看到超多論文拿兩個變數跑共整合，就投期刊說「xxx跟yyy存在I(1)關係」，接著就會很多沒解釋為什麼會有就放了一堆時差變數進去玩，這樣把「事實」放進去迴歸式裡面，解釋能力當然很驚人。
然後咧？此論讓我好生喵嗚嗚。
喵嗚嗚嗚嗚嗚嗚嗚～～～（其實我只是寫不下去了。）
作者 Richard Bookstaber 博士這個月初剛加入美國證管會（SEC）的新金融創新與風險部門工作，但是同時今天 Bernanke 才去報紙投書吐國會對 SEC 職權的限縮會導致經濟問題。歐巴馬政府很明顯是大政府的角色，包括每天看 CNN 都不得看到的 Health Care Reform 可以猜出他在金融監理應該會想要持續抓緊（還有之前貼了一大堆的救市鈔票），但共和黨果然也開始出來打改革法案。縱法案可能還需要一些時間激辯，但我想SEC的角色或許自Sarbanes-Oxley Act of 2002又會小有質／量變化吧。
目前還沒看完，剛看到LTCM要爆炸的時間點，又讓我想到共整合了，偏偏學界現在真的無敵愛用共整合，我覺得已經玩到一個沒道理的地步了。倒也不是嫌棄共整合、或是他們跑出來的結果啦。只是我真的看到超多論文拿兩個變數跑共整合，就投期刊說「xxx跟yyy存在I(1)關係」，接著就會很多沒解釋為什麼會有就放了一堆時差變數進去玩，這樣把「事實」放進去迴歸式裡面，解釋能力當然很驚人。
然後咧？此論讓我好生喵嗚嗚。
喵嗚嗚嗚嗚嗚嗚嗚～～～（其實我只是寫不下去了。）
